自从美联储9月加息的靴子终于落地和8月超预期的通胀数据公布后，美债收益率、美元指数走高，非美货币贬值压力加大，全球风险资产震荡，A股也通过接连的调整对美联储激进加息事件进行了消化，截至9月26日，上证指数跌破3100点，收于3051.23点位。

观察A股今年的走势，我们会发现从4月下旬起大幅反弹后，进入三季度出现较大的波动，特别是近期回撤更为剧烈。在当前A股市场大势或将继续保持震荡，结构性机会反复活跃的情况下，这种行情也给量化对冲基金提供绝佳的Alpha机会。

量化私募大激战，量化多头表现不及量化CTA

在量化对冲基金中，我们主要将二级策略分为两种类型，分别是量化多头策略以及量化CTA策略，管理期货(CTA)主要采用的是趋势交易的投资策略，交易品种涉及商品期货、股指期货、期权等。与主观CTA不同，量化CTA是通过建立数量化的期货策略模型，根据模型对市场的分析结果进行投资决策。主观CTA则是由管理人对基本面、市场走势的主观判断，来决定买卖的时点。

因此，当市场形成集中上涨或下跌的趋势行情时，管理期货往往能够更好地捕捉收益。1月股市的集中下跌行情，和商品期货的上涨行情，均有利于管理期货的策略发挥。

而所谓量化多头，是通过大量的数据分析，以统计学为核心分析方法，寻找在投资时间范围内对于预测未来价格走势具有统计有效性(大概率有效)的因子，再通过组合这些因子并编辑交易系统，在系统给出做多信号时买入，并随后在系统给出做空信号时平仓获利。

为提供一份客观的榜单作为量化私募基金过往业绩的参考，私募排排网将量化多头和量化CTA两组策略的量化基金的年内收益进行排名，制作出量化对冲基金榜。

满足排名基本条件，1、基金存续规模高于500万人民币，2、产品业绩披露标识为A，3、策略分为：量化多头、量化CTA，4、公司规模在5亿以上。若同一家私募机构旗下有多只产品上榜，仅取其中收益最高的产品纳入榜单统计。

业绩方面，纳入私募排排网统计的1046只量化对冲基金，今年以来的平均收益为***%。纳入统计的497只管理期货产品的近一年平均收益高达***%。而量化多头中，纳入统计的549只量化多头产品的今年以来平均收益为***%。

以下为榜单详情：

【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

量化多头不仅在业绩上表现不及量化CTA，在年内收益前十榜单中，量化多头私募的整体表现也很难与量化CTA相媲美。量化多头年内收益前十平均为***%，量化CTA年内收益前十平均为***%。

根据排名结果，量化多头年内收益前十榜单的冠亚季军分别为汇富联合乙亥5号、明湾天机量化、中金量化-长乐朝亮1号。

汇富联合乙亥5号以***%的年内收益取得冠军，其基金公司深圳前海汇富联合私募证券基金管理有限公司成立于2014年3月7日，是一家专注于中国市场绝对收益投资，为客户提供包括阳光私募基金产品和专户理财在内的专业化服务的资产管理公司。汇富联合于2015年1月完成在中国基金业协会备案工作，获得私募基金管理人资格。

亚军明湾天机量化的年内收益为***%，该基金由明湾资产刘玺管理，公开资料显示，刘玺曾相继任职于山东证券、天同证券、中海信托，以及上海晶和投资公司，2011年自立门户创办明湾资产。

中金量化的“中金量化-长乐朝亮1号”是榜单的第三名。据悉，中金量化秉承“专注量化短线，捕捉绝对收益”的投资理念，以CTA量化投资技术为起点，经过多年实践，建立“宏观+产业+量化”三维一体研究框架，打造了以量化短线为核心的多市场交易体系，涵盖期货高频、期货短线、股票短线、可转债短线等多策略。

该榜单第四至十名分别是泽源太空融量化多头壹号、稳博量化选股匠心系列1号、文谛沪深300指数增强20号、汇富联合乙亥2号、嘉鸿璞真1号、量魁金匮一号、源晖科技创新阿尔法，年内收益率分别为***%、***%、***%、***%、***%、***%、***%。

今年以来，在疫情反复，宏观叠加政策的不确定性下，商品及金融期货仍可能迎来高波动的挑战，这给CTA策略净值上涨提供了充分条件。且CTA产品与其余产品相关性较低，仍然是资产配置不可或缺的一环，其危机“alpha”的能力或更加凸显。

根据排名结果，绰瑞北岳20号以***%的年内收益率获得冠军，上海绰瑞私募基金管理有限公司(P1006129)成立于2014年10月，2015年1月在中国证券投资基金业协会注册取得私募基金管理人资格，是国内最早一批从事个股期权量化交易的私募基金公司。公司的交易策略丰富多样，例如价格套利、做市、资金优化、高级量化分析等，目前专注于投资国内期权、期货二级市场。

亚军远澜水杉1号的年内收益率为***%，上海远澜信息技术有限公司自从2011年创建以来，一直致力于从事金融市场的量化交易。公司采用先进计算机技术从市场数据中发现和提取规则，构建量化交易策略，并实现全天候自动交易。公司的策略池包括股指期货日内和波段策略、股指高频策略、商品期货CTA策略、商品套利策略、ETF期权策略、股票量化对冲策略等多种量化策略。其中商品CTA组合是公司当前研发和交易的重点。

季军则是均成博孚利1号，年内收益率为***%，其公司横琴均成资产管理有限公司成立于2016年，具备私募基金管理人资格，是一家以量化投资为核心的专业资产管理公司。目前公司投资领域覆盖股票，股指期货以及商品期货，通过单边趋势，配对交易，宏观对冲，股票阿尔法等多种投资策略形成了全天候投资组合，以适应不同的市场环境并具有较大的资金容量。

该榜单第四至十名分别是泽源小奔一号、筑金飒露紫、金伯珠伏牛、东航金融-量化精选一期、广聚星合唐三藏、宏锡量化CTA32号，“远澜水衫3号”年内收益率分别为***%、***%、***%、***%、***%、***%、***%。

规则说明

【数据来源】：私募排排网，截至2022年8月。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币，取截至2022年8月的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。

【收益计算说明】：由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日(包括次月5日)，距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。

标签： 量化对冲基金 量化多头 结构性机会 量化私募

免责声明：以上内容为本网站转自其它媒体，相关信息仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同其观点或证实其内容的真实性。如稿件版权单位或个人不想在本网发布，可与本网联系，本网视情况可立即将其撤除。