过去十年，中国的资本市场飞速成长，伴随着体量与结构的深刻转变，整体包容性大大提升，投融资功能明显增强，逐步从稚嫩走向成熟，也渐渐成为了全球市场中一抹独特的“亮色”，与实体经济强烈共鸣，点缀着人文社会的发展。

目前，中国的股票市场和债券市场规模均位居全球第二。就股票市场来看，十年前的上市公司数仅为2494家，而截至2022年9月13日，上市公司数已近乎实现翻倍式增长，达到4925家。上市股票数(A股与B股同时纳入统计)也由2012年末的2579只增至4999只，很快就将突破五千只大关。

图：中国股票市场上市公司数(数据来源：Choice，截至2022年9月13日)

而整个股票市场于2012年的总股本约为38485.60亿股，于2021年末实现翻倍，达到79198.59亿股。截至2022年9月13日，总股本数量已共计约81766.00亿股。

遥看2012年，沪深两市成交额不过千亿上下之数，如今破万亿却已成常有之事。市场交易量的不断增长，映射出投资者数量的稳步攀升。中登公布的公开信息显示，2015年4月开始有月度投资者统计数据时的投资者数量为8184.79万，而2022年8月末的投资者数量已达20861.72万。

有趣的是，近十年来股票市场的平均市盈率呈现出了较为平稳的波动状态，仅2021年、2020年、2016年、2015年这四年的平均市盈率在20以上，2020年的平均市盈率最高，达到23.8984，而目前(2022年9月13日)的平均市盈率仅为17.6421。

图：中国股票市场平均市盈率(数据来源：Choice，截至2022年9月13日)

细细品味股票市场这辗转的十年，A股从不缺乏史诗感：

自2012年、2013年开始，中小市值成长股开始崭露头角;

2014年，国改风起云涌，史诗级牛市拔地而起，沪指在杠杆的撬动下于次年5月达到历史性的第二高点——5178点，市场的平均市盈率也迎来阶段性高点，随后牛熊转换突降，市场剧烈调整;

2016年，结构性慢牛的论调浮出水面;

2017年，白马股集体崛起，价值投资成为主流，企业的内生价值愈发得到市场的关注和肯定;

2018年，A股再度转换牛熊;

2019年、2020年，消费、医药等赛道股发力，催生出一波结构性牛市;

2021年，市场延续结构性行情，新能源登上主舞台;

当下，新的行情或正在徐徐展开。

基金经理长期收益表现优秀

A股的多轮牛熊切换，让人们看到资本市场的不确定性既是超额收益的本质来源，也是风险的具体表现。如何跨越牛熊，已然成为投资者们不可规避的主要论题。

而针对这一论题，在私募领域，五年或十年周期下拥有良好收益率表现的基金经理往往能给出令人惊艳的答案，他们大多拥有敏锐的市场嗅觉，紧跟行情节奏，积极把握稍纵即逝的投资机遇，也能长期坚守投资理念，以过人的投研体系伴市场龙头成长。

据私募排排网数据统计，截至2022年8月，有数据统计的655位基金经理近五年收益率的平均值约为89.91%，中位数为67.01%，其中近五年收益实现翻倍的基金经理共有180位;而在十年周期下有数据统计的基金经理近十年收益率的平均值约为291.72%，中位数为267.43%。可以说，长期的行业经验积淀，成为基金经理们致胜的法宝之一。

为此，私募排排网着眼于五年与十年的长期表现，带来对应周期下的基金经理年化收益榜，旨在为广大投资者提供颇具价值的信息。参与排名的若干规则为：截至今年8月，基金经理旗下在排排网有业绩披露的产品数量在3只及以上(含3只)，且所在机构的管理规模在5亿元以上等。

十年期榜单：庄涛林园韩广斌稳坐前三!林园齐上双榜!

最新十年期基金经理年化收益榜单如下：

【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

在十年期基金经理年化收益榜上，各上榜经理清一色地采用了股票策略。榜内年化收益率的平均值约为18.54%;有18位基金经理的近十年年化收益在15%以上，其中的4位基金经理的年化收益超过了20%，分别是盘京投资庄涛、林园投资林园、新思哲投资韩广斌和中欧瑞博吴伟志。

同时，来自20-50亿规模私募的基金经理数量仍是最多的，共有6位;而来自百亿私募的基金经理数达到了5位。拿下第一宝座的庄涛正是来自百亿私募盘京投资，近年十年年化收益率达到***%。

虽然十年期的观察统计周期较长，但榜单竞争的激烈程度丝毫不减。林园以***%的近十年年化收益率由此前的第三上升至亚军位置，而暂居第三的韩广斌与其的收益率之差仅为0.22个百分点。值得注意的是，林园还同时入围了基金经理近五年期年化收益排行榜，位列第十九名，也是唯一一位同时登上双榜的基金经理。私募排排网数据显示，截至2022年9月14日，林园近五年的超额收益为***%。

名禹资产的创始人王益聪维持了较为良好的表现，以***%的近十年年化收益率位居第六。公开资料显示，王益聪具备近30年的证券从业经验，曾在海通证券长期从事股票投资、资产管理、研究咨询、经纪业务管理等重要工作，身兼要职，通过大量的实战经验凝练出了较强的风控和择时能力。

五年期榜单：最高收益超24倍!张亮再夺魁!

最新五年期基金经理年化收益榜单如下：

榜上基金经理的近五年年化收益均在20%以上，平均值达到了41.69%。除均成资产司维和深圳量道投资陈耀州以期货及衍生品策略为核心外，其余基金经理均以股票策略为核心。其中，年化收益率突破了30%的基金经理共有17位，仅有3位基金经理突破了50%，分别为亚鞅资产张亮、正圆投资廖茂林和万方资产钱伟。来自20-50亿规模私募的基金经理数量最多，共有9位;同时，有3位基金经理来自百亿私募，为正圆投资廖茂林、复胜资产陆航和林园投资林园。

冠军由亚鞅资产创始人，投资总监张亮夺得，曾从事多年美股职业交易员，并在美股、港股、A股三地市场超过10年以上投资经验，擅长成长股与价值投资，近五年年化收益为***%，近五年收益为***%。

廖茂林以***%的近五年年化收益屈居第二。公开资料显示，廖茂林为百亿私募正圆投资的总经理、投资总监，拥有计算机与金融双学科知识背景，以及超过十年的证券投资、分析经验，擅长挖掘标的的基本面拐点，代表产品有“正圆壹号”、“正圆六号”等等。2010年以来，廖茂林独立调研过数百家上市公司，在TMT行业方面有着独特的价值分析框架。

万方资产钱伟则由此前的第五跃升至第三位，近五年年化收益率为***%，近五年收益率为***%。

复胜资产陆航也由此前的第八上升到第四的位置，近五年年化收益率为***%。陆航曾任职于海富通基金管理有限公司，后于2015年创立复胜资产。陆航在私募排排网有业绩披露的12只产品中，有10只产品成立以来的年化收益率在***%以上(截至2022年9月9日)，是其能够名列前茅的主要原因之一。

仙人掌私募基金姚跃的表现同样依旧亮眼，近五年收益为***%，年化收益为***%。作为仙人掌私募基金公司的实控人，姚跃拥有14年的证券市场研究、投资经验，曾是汇添富基金第一批行业研究员，2014年起担任阳光私募基金研究副总监、投资总监等职位，见证过数轮牛熊转换，也见证了私募行业近年来的快速发展。

私募排排网数据显示，截至2022年9月9日，姚跃掌舵的“仙人掌盈沣远航一号”于2017年成立至今的任期收益达到***%，而“仙人掌盈沣飞扬一号”成立至今的不到两年时间，收益已经近乎翻倍。

规则说明

【数据说明】：私募排排网，截至2022年8月，基金经理管理产品数量在3只(包含3只)以上，且当月有产品净值已更新。

【基金经理排名计算规则】：以基金经理名下所有基金的月度收益算术平均作为月度收益。若基金经理近期新发产品较多，则业绩排名或受此规则影响。

【数据阶段性说明】：私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。

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